Microsoft har tappats mycket eld nyligen. Efter NSA-skandalen och ett något nedslående fjärde skattekvartal och totala finansiella resultat för räkenskapsåret 2013, släpptes investerare av utvecklingen av Microsoft, vilket därmed sänkte sitt lager med mer än 11%, vilket faktiskt innebär en marknadsvärde på 34 miljarder dollar. Trots alla händelser verkar det dock som om det är dags för dig att köpa Microsoft-aktier, om du var intresserad av att göra detta tidigare.

Tim McAleenan tar med sig en intressant men ändå enkel teori i diskussionen med sitt inlägg på webbplatsen SeekingAlpha. Tim rekommenderar att ägna särskild uppmärksamhet åt de företag som snabbt har övervärderats eller undervärderats. Om vi ​​pratar om övervärdering, är det första företaget som kommer in i mitt sinne Apple, och jag minns att det fanns några analytiker som antydde att Cupertino-jätten kommer att bli det första en-billion bilföretaget i världen förr att vi inser det.

Som en följd av stark konkurrens från Android-sidan, särskilt Samsung, är Apples aktie nu mer "konservativ", till cirka 420 miljarder dollar +. Och nu har vi Microsoft, som är ett exempel på plötslig devalvering. Men är det bara känslor som klandras för Microsofts aktie eller finns det fasta fakta att oroa sig för?

Microsofts aktier: en tilltalande investering?

Microsofts huvudinkomst är uppenbarligen programvarudivisionen med betoning på affärer, och nu expanderar Redmond-jätten ytterligare molnens roll, vilket bevisar att det är det otroliga antalet servrar som de nu har - en miljon. Men det viktigaste som investerarna är bekymrade över är naturligtvis framtiden. Och nu handlar framtiden allt om mobil. De är rädda för att Microsoft inte kommer att kunna upprätthålla en livskraftig affärsmodell när det gäller nya mobilteknologier.

För de flesta icke-tekniska personer översätts det tydligt till smartphones och surfplattor. Och Microsoft klarar sig hemskt dåligt där, med Windows Phone som knappt lyckats stå emot bakom iOS och Android och med en förlust på nästan 1 miljard dollar på sina Surface-surfplattor. Som ett sidofakta fortsätter Microsoft att driva Surface vs iPad-annonser, precis som ingenting hände. Tim drar en parallell med McDonalds tillbaka 2002-2003, då dess aktier sjönk från 30 dollar till en låg nivå på 12, 70 dollar eftersom investerarna var rädda för att McDonalds inte kommer att kunna anpassa sig till trenden att äta hälsosammare mat.

Naturligtvis lyckades McDonalds överleva och faktiskt blomstra sin verksamhet. Och det var det perfekta ögonblicket att investera i aktien på grund av följande skäl:

• Aktiekursen slogs orättvist, bara ett resultat av känslor och rädsla för framtiden
• Företaget gick in i skörde-läge och blev därmed en kontantko som påskyndade sin utdelningsgrad samtidigt som vinsten ökade med ett friskt klipp (utdelning gre med 27%, resultatet med 14% under det senaste decenniet, utbetalningsgraden ökade från 27% i 2003 till 57% 2013), vilket gör antagligen rika dem som utnyttjade möjligheten

Microsoft befinner sig nu på något sätt i samma position när det gäller tillväxten i mobilvärlden. Tim förklarar vidare:

Microsoft har ökat vinst per aktie med 11% sedan 2003. Det har ökat vinst per aktie med 14, 5% sedan 2008. Men varför har investerare upplevt totalavkastning som försenar vinsttillväxten? Helt enkelt för att värderingen stadigt har marscherat nedåt. 2003 var investerare villiga att betala $ 26 i aktiekurs för varje vinstdollar som Microsoft genererade. 2008 var de villiga att betala $ 16 i aktiekursen för varje vinstdollar som Microsoft pumpade ut för aktieägarna.

Villkoren för att investera i Microsoft är mycket olika idag. Från och med fredagens slut handlade Microsoft till 31, 40 dollar per aktie medan den genererade 2, 60 dollar i årliga vinster, varav 0, 92 dollar återlämnas till ägaren varje år för varje aktie du äger. Det är bara 12x intäkter. Om du köper Microsoft idag köper du ett företag med en startavkastning på 8, 28% plus vad företagets framtida vinst per aktie kommer att bli.

Och om företaget beslutar att gå in i "skördläge" och öka sin utbetalningsgrad från de nuvarande 35% till 60-65% på lång sikt, kan aktieägarna uppleva den rikedomskapande glädjen som uppstår när du får återinvestera utdelning till en företag som växer utdelningstakten högre än vinstnivån och ger dig chansen att öka din ägarandel vid lägre värdering av 12x intjäning.

Hur framtiden ser ut för Microsoft

Låt oss inte glömma att Microsoft har ett enormt belopp på 77 miljarder dollar kontant. De kunde tjäna mycket med de pengarna. Vi kan se att de försöker, eftersom de har använt räkenskapsåret 2013 mer än 10 miljarder dollar på forskning och utveckling. Microsoft kunde göra så många saker med den enorma högen med pengar. Eftersom framtiden inte bara är mobil utan också webb påminner Matt Krants med USA Today om att Yahoo nu närmar sig Microsofts budutbud för 2008 - 31 dollar per aktie, vilket innebär ett erbjudande på 44, 6 miljarder dollar.

Det är svårt att tro att Microsoft till och med kan försöka lansera ett nytt erbjudande för Yahoo! S förvärv, nu när deras nya VD är ganska cool, vilket får investerare att känna sig positiva och säkra på företagets framtid. Men precis som ett sidofakta kunde Microsoft köpa Yahoo! till sitt nuvarande marknadsvärde på 32, 1 miljarder dollar och har fortfarande nästan 45 miljarder dollar kvar. Det här är något som talar om detta företags finansiella kraft.

Och ja, låt oss inte glömma bort Windows 8, eller hur? Traditionell PC-försäljning minskar, det vet vi alla, men snart kommer supporten för Windows XP också att avslutas, vilket innebär att särskilt myndigheter och företag kommer att behöva hoppa till en ny version. Och det är svårt att tro att de kommer att välja Windows 7. Folk köper fler och fler surfplattor, och även om iPad fortfarande förblir kungen, vad händer då de som har använt Windows så länge de kan komma ihåg kommer att behöva en surfplatta?

Och vad händer om din chef kommer att ge dig en surfplatta? Kanske datorförsäljning eller minskande eller kanske vi omdefinierar termen "dator". Det som är säkert är att Windows 8 är en produkt som inte är avsedd att ge vinst direkt omedelbart, men på lång sikt. Och Windows Store, även om det inte är perfekt för tillfället, kommer det definitivt att bli bättre i tid och därmed leverera lite söta kontanter till Microsoft.

Nej, Microsoft är inte dömt, de kommer bara att anpassa sig. Och för alla er investerare där ute, det sista rådet:

Ett av de enklare sätten att uppnå tillfredsställande avkastning är att köpa ett företag som har låga förväntningar bakade i aktiekursen som gör att du kan tjäna pengar i händelse av att företaget kan hoppa över en fots hinder. De 77 miljarder dollar kontant ger företaget stor flexibilitet. Denna utdelningsgrad på 35% kan ge utrymme för fin utdelningstillväxt på medellång sikt.

Det finns ett märkbart missförhållande mellan rubrikrisken för företaget jämfört med de vinster det fortsätter att pumpa ut. Eftersom priset på Microsoft-aktien har slagits ner till 31, 40 dollar, har det nått den punkt där det inte krävs en hel del att gå rätt under de kommande fem till tio åren för att aktieägarna ska kunna göra det bra, eftersom de potentiellt kan komma att gynnas från en kombination av: (1) framtida tillväxt över pessimistiska förväntningar, (2) en acceleration i utdelningsgraden, (3) en expansion i P / E-förhållandet över 12, och (4) utnyttjandet av 77 miljarder dollar i kontanter för något som ett betydande återköpsprogram.